我国证券投资基金发展制约因素及其对策研究
证券投资基金是指按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则，运用现代信托关系的机制，通过发行证券投资基金单位，将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目的的一种投资组织。从投资者角度来说，它也是一种投资工具。证券投资基金可通过证券组合投资、专业化的管理降低投资风险，降低交易成本，也可介入更多的投资领域，具有独特的优势。随着世界经济的进一步发展，20世纪70年代以来证券投资基金不仅在欧美发达国家，而且在亚洲一些发展中国家和地区都得到了前所未有的快速增长。证券投资基金虽然在我国起步较晚，经过十多年的发展，基金规模不断扩大，基金品种日益丰富和完善，并已经积累了一定的经验，在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。
但是，证券投资基金在我国发展的时间毕竟还很短，证券投资基金本身的制度建设方面还存在许多不足，而且我国是一个证券市场总体发展滞后的发展中国家，目前满足证券投资基金进一步发展的外部环境也并不理想，所以在我国证券投资基金发展过程中，出现了许多问题，2000年“基金黑幕”的揭示暴露出我国证券投资基金距离健康发展还有很大的差距，诸多问题如果得不到及时有效的解决，就无法发挥其在社会经济中的积极作用，反而会产生很大的负面影响。
本文首先简要阐述了证券投资基金的概念、特点和对我国的经济效应和社会效应，然后从我国证券投资基金发展的历史沿革入手，运用了实践分析与理论分析相结合、案例等方法，深入分析了当前制约我国证券投资基金健康发展的诸多不利因素，如基金治理架构本身存在的缺陷、基金托管人的监督职责履行不力、基金管理人的自律不足、基金持有人的监督效果欠佳、激励机制与薪酬制度不科学、基金相关法规不完善、监管体系不健全、证券市场相对落后、投资理念不正确、国民经济、金融、投资意识尚待加强等，这些因素的存在，一是由于证券投资基金本身的制度安排存在不足；二是源于我国市场经济发展总体相对落后的现实。他山之石，可以攻玉，论文比较了美国、英国、日本等国证券投资基金的治理结构、监管模式、费率规制和评价体系等，借鉴国外证券投资基金的成熟发展经验，结合我国目前的现实情况，最后从证券投资基金革新治理结构、强化监管制度、发展证券市场、促进基金业的行业自强等方面对以上制约因素提出了具有针对性、可操作性的对策。
总而言之，本文对当前制约我国证券投资基金健康发展的不利因素进行了较全面的分析，并在此基础上提出了相关的对策建议，这为证券投资基金制度安排理论的进一步发展提供思路，同时可以对于金融管理部门今后制定证券投资基金相关政策提供参考。
证券投资基金;基金治理结构;博弈矩阵
中国海洋大学
硕士
金融学
杨林
2006
中文
F832.51
53
2007-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）