我国商业银行信贷资产集中度风险控制方法研究
引起集中度风险的原因有两个,一是组合中个别资产的风险敞口高于正常水平,二是受共同影响的某一群体的风险敞口异常的高.所谓的集中度风险就是指由于对单一债务人或相关的一群债务人的风险暴露过大而使资产组合额外承担的风险.组合方法是克服集中度风险的一种很好的选择.现代信用风险管理模型是指上世纪九十年代后期在西方发展起来的信用风险组合管理模型,该文介绍了比较有代表性的CreditMetrics模型和CreditRisk+模型,它们分别是由J.P.Morgan和CSFB开发的.尽管这两个模型存在许多不同点,甚至有很多本质的区别,但它们包含了相同的思想内核,该文对此进行了分析.中国已基本完成了由计划经济向市场经济的转变,经济的运行呈现出明显的市场经济特征.外界环境的变化对商业银行加强集中度风险管理提出了要求.然而,由于进行市场化经营的时间较短,各方面的经验积累严重不足,中国商业银行直接运用国外现成的风险管理模型还存在很多障碍.以中国商业银行目前的风险管理水平,根本无法对债务人的违约率和违约损失率进行有效的估计,也没有足够的能力对违约相关性进行处理.当然,缺少良好的外部环境,也是商业银行在上述方面难以有所作为的重要原因.在既吸收国外风险管理模型的思想,又充分考虑中国商业银行现实情况的基础上,该文设计了一个全新的风险管理模型.我们在充分考虑各行业信贷资产的收益、风险以及行业收益率之间的相关性的基础上,根据资产组合理论确定了有效投资组合集,在此基础上,就可以确定一个行业间的资产分配方案,从而解决了行业集中度问题.对于单个债务人的风险暴露,模型通过确定行业组合中的有效资产数目进行控制.当组合的有效资产数目达到我们的要求时,我们就可以认为单个债务人的风险暴露控制在可以容忍的限度之内,否则,就可能存在组合对单个债务人风险暴露过高的问题,必须加以调整.通过上述两个方面的处理,我们就从一定程度上克服了集中度风险问题.
集中度风险;违约相关性;组合方法
中国海洋大学
硕士
金融学
王元月
2004
中文
F832.33;F069.9
44
2005-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）