基于修正TaiL-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究
随着上世纪八十年代我国保险业务的恢复和发展，以及国家对包括财险业在内的保险行业进行积极表述，如何深入研究我国财险公司经济资本管理过程中存在的问题，进一步发挥经济资本测度在经济资本管理中的的核心作用，成为落实党的十八大“进一步发展保险业”战略部署，促进我国财险业发展所亟需解决的问题。科学评估经济资本测度模型，系统地对我国财险公司的经济资本进行测度，进一步完善我国财险公司的经济资本管理，成为振兴我国财险业发展的关键。在本文研究中，综合运用了多种学科理论和研究方法，相关理论包括风险管理、资本管理、金融学、保险学、经济学等学科，更是集合了当前国内外理论界有关保险公司在经济资本测度方面问题的主要理论成果和最新研究成果。并且采用规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合、理论研究与实例研究相结合的方法对上述问题进行了论述和研究分析。文章以我国财险公司为研究对象，通过引用修正分布的Tail-VaR经济资本测度模型，对我国财险公司的经济资本数量进行测度。首先，本文系统介绍了相关的理论基础，主要包括经济资本的内涵和经济资本测度的相关理论。在此基础上，本文对经济资本测度模型进行比较和选择，在确定基于Tail-VaR经济资本测度模型的基础上，着力探讨了包括正态分布、伽马分布、t分布的主要分布下的基于Tail-VaR模型的经济资本计算方法。之后，选取了2004-2013年我国十家主要的财险公司的相关数据，基于修正Tail-VaR模型对我国财险公司的经济资本数量进行测度。最后，提出了我国财险公司的经济资本管理中的存在问题和相关建议，以期为我国财险公司完善其经济资本管理提供借鉴。 本文的创新点主要体现在基于Tail-VaR模型对经济资本进行测度时，对损失率进行分布修正。过去基于Tail-VaR模型进行经济资本测度的研究大多假设损失率服从正态分布，正态分布的假定在很多时候不符合金融数据厚尾的特征，不能很好的度量财险公司的风险。近年来也有学者基于非正态分布对Tail-VaR模型进行修正，但是研究也仅限于伽马分布。本文将损失率分布进一步拓展到t分布，试图研究损失率在正态分布、伽马分布、t分布下基于Tail-VaR模型的我国财险公司的经济资本数量。并且选取了最新年份的我国10家主要财险公司的数据进行实证研究，并对研究结果做了具体分析。结合我国财险公司的具体特点，对财险公司实施基于修正Tail-VaR模型的经济资本测度，以及提高风险管理效率提出建议。鉴于相关领域的实证研究还比较少，本文的研究对我国财险公司完善经济资本管理、防范风险都有重要的实践意义。
财险公司;经济资本;测度模型;风险评估
中国海洋大学
硕士
金融
郑慧
2015
中文
F842.65;F842.3
55
2016-01-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）