银行信贷对房地产泡沫生成的影响分析
中国房地产价格近几年呈上升趋势,2008年全球金融危机爆发,我国房地产市场受到影响,危机对房价造成一定冲击,但很快反弹。2010年4月,全国房屋销售价格同比涨幅高达12.8％。房地产业与众多产业相关联,对其他产业具有明显带动作用,银行业更是与房地产行业关系密切。随着我国房地产业的快速发展,房地产贷款收入己经成为银行收入的重要组成部分。银行信贷将房地产贷款视为优良贷款,加大对其支持力度。
伴随着房地产价格上升的同时,银行房地产信贷规模在不断扩大。20世纪以来,由房地产泡沫为导火索,引发的经济危机接连发生,而在房地产泡沫产生、膨胀和破灭的过程中,银行则扮演了双重角色,它既是受害方,也是“始作俑者”。在我国房地产价格不断攀升的情况下,是否已经出现房地产泡沫,我国银行信贷对房地产价格增长是否具有推动作用,其影响力有多大,本文将对我国房地产泡沫进行测度,在此基础上分析我国银行信贷对房地产泡沫生成的影响有多大。希望能为国家制定房地产市场健康发展的政策提供理论支持指导。
本文内容结构安排如下:
第一部分,对房地产泡沫的定义和形成机理进行描述,而后探讨了房地产泡沫的传导机制。
第二部分,研究银行信贷与房地产泡沫的关联关系。通过Carey模型和PW模型可知,银行信贷扩张及贷款价格低估会推动房地产泡沫的形成,而银行信贷也会加速房地产泡沫的破裂,房地产泡沫一旦破裂会引发银行风险。
第三部分,立足我国房地产市场,在收集大量数据资料基础上,测度我国房地产泡沫。首先通过不同指标分析我国是否存在泡沫,然后为了全面综合测度我国房地产泡沫,建立综合指标,以此对我国房地产泡沫进行综合全面判断。
第四部分,实证分析我国银行信贷对房地产泡沫生成的影响,首先分析我国银行房地产信贷结构,结构的不合理推动房地产价格上升;然后,建立模型,通过协整检验与脉冲响应分析,论证了银行对房地产业信贷规模的扩大是房地产价格上涨的原因,银行房地产信贷会对房地产价格带来正面的冲击,该冲击有一定的时滞性,且效应是长期的。
第五部分,针对我国房地产业和银行业现状,在本文研究的基础上,提出抑制房地产价格过度上涨,防范银行风险的对策建议。
本文的创新之处主要体现在以下方面:
1)通过建立指标体系,对我国房地产泡沫进行了较客观的评价。
2)建立VAR模型,通过协作检验和脉冲响应分析,论证了银行信贷规模的扩大是房地产价格上涨的原因。
房地产泡沫;银行信贷;VAR模型;关联分析
中国海洋大学
硕士
金融学
赵昕
2011
中文
F832.4;F299.233.5;F224
79
2011-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）