基于利益相关者视角的商业银行财务绩效研究
作为支持社会经济发展的金融部门,商业银行的地位日益重要。但同时,作为盈利性的市场化企业,商业银行在激烈的竞争中也越来越关注自身的盈利能力。但目前的研究显示,世界范围内的商业银行仍普遍存在盈利效率的丧失,即Leibenstein(1966,1980)提出的X效率问题,究竟是什么原因导致X效率问题的长期持续存在还一直是学术界和实业界普遍关注的“黑箱之谜”。
自SRI(Stanford Research Institute,1963)、Rhenman(1964)提出利益相关者这一概念后,利益相关者理论迅速兴起,并得到了学术界和实业界的广泛认可,也为研究“黑箱之谜”,从而提高商业银行财务绩效开启了新的视角。但是该理论所存在的利益相关者需求的多元化所带来的企业经营目标的多元化及难以量化等问题一直困扰着该理论在商业银行经营管理实际中的应用,迫切要求对利益相关者是否影响商业银行财务绩效、如何影响以及在利益相关者视角下如何实现商业银行财务绩效的最大化等一系列关键问题做出回答。
为此,本文从以下几个方面对基于利益相关者视角的商业银行财务绩效展开了深入研究:
首先,综合利益相关者理论、资源基础理论、资源依赖理论、现代企业契约理论及期望理论等对基于利益相关者视角的商业银行财务绩效进行了深入的理论分析,揭示了利益相关者关系与商业银行财务绩效之间的内在关系,提出了本文的研究命题。
然后,分别选取和设计相应的指标衡量各利益相关者关系与商业银行财务绩效,以我国股份制商业银行为样本,通过面板回归分析、面板格兰杰因果检验,考察了它们之间的相关关系及因果关系。实证研究表明,利益相关者关系与商业银行财务绩效之间具有显著的相关性,利益相关者关系是影响商业银行财务绩效的关键变量,同时,它们之间还存在长、短期的双向格兰杰因果关系。
最后,借助边际分析法,讨论了基于利益相关者视角下,商业银行实现财务绩效最大化的条件,并结合我国商业银行经营管理实际,针对如何实现财务绩效最大化,提出了相应的对策建议。研究表明,当商业银行在各利益相关者关系经营上的最后一元所能带来的财务绩效提高相等时,就实现了在既定资金约束下的财务绩效最大化；我国商业银行各利益相关者关系的经营状态不合理,由此导致了其盈利能力的丧失,应通过积极转变经营观念,平衡不同利益相关者主体的利益诉求等不断提高其财务绩效,实现财务绩效最大化。
基于利益相关者视角研究商业银行财务绩效,对于探索X效率问题,进而打开“黑箱之谜”,不断提高我国商业银行的财务绩效及竞争优势,最终实现商业银行财务绩效最大化具有十分重要的意义。因此,本文的研究具有较强的指导性及实践性,不仅能为商业银行经营管理提供科学的依据,而且还对基于利益相关者视角下的企业财务绩效研究具有重要的指导作用。同时,也期望本文的研究能为以后相似的研究提供科学的借鉴。
利益相关者;商业银行;财务绩效;边际分析法;经营管理
中国海洋大学
硕士
国民经济学
纪建悦
2011
中文
F832.33;F224
63
2011-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）