我国A股市场风险度量指标研究
自1990年12月上海股票交易所成立和1991年1月深圳交易所成立以来，我国A股市场在近二十年的时间里发生了巨大的变化，对上市企业融资，拉动GDP增长发挥了重要作用。但我们也应该看到，作为一个新兴的证券市场，我国A股市场存在着很多的问题和缺陷，高风险性已成为我国A股市场的突出特点。致使众多投资者由于对A股市场的风险水平了解不足，往往受到很大的投资损失，动摇了他们对A股市场的投资信心，这将对我国A股市场长期稳定发展产生很大的负面影响。因此，及时、准确的给出A股市场所面临的风险水平，为投资者提供投资建议，具有重大意义。
鉴于上述原因，本文选择对A股市场风险的度量进行研究，一方面尝试对A股投资者所面临的短期和长期风险水平进行度量，为其提供投资建议；另一方面期望为A股市场的管理者有效控制市场风险、维护A股市场的健康发展提供度量标准和管理思路。
本文从研究和评价国外主要风险度量指标开始，然后结合我国A股市场风险的特点构建A股市场风险度量指标体系，最后从实证角度验证所构建指标体系的优越性。第一章，在国内外研究的基础上对风险的一般概念、本质属性和特性进行梳理，结合A股市场的自身情况给出A股市场风险的定义和特性，为下文的研究奠定理论基础；第二章，对现有主要风险度量指标进行研究，评价其优势与不足，为下文的研究提供思路启发与改进方向；第三章，在前文两个章节对A股市场风险定义与特性的界定，以及对现有风险度量指标的评述的基础上，提出持有期内账面有效损失频率和A股指数偏离率的概念，并从理论上论证了它们对A股市场风险的影响，构建出A股市场风险度量指标体系，从长期和短期两个角度度量A股市场的风险，是本文研究的主体部分；第四章，从实证分析角度出发，运用统计学与计量经济学方法，比较A股市场风险度量指标体系与其他风险度量指标体系的使用效果，验证A股市场风险度量指标体系的优越性，是对前文研究的实证检验并为A股市场风险度量指标体系中的参数确定提供实证依据；第五章，基于上文的研究给出主要研究成果，以期能够为A股投资者和管理者提供投资建议和管理思路。
股票市场;风险度量指标;指数偏离率;风险管理
中国海洋大学
硕士
数量经济学
赵昕
2009
中文
F832.51
72
2009-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）