我国银行并购的财务效应分析
自从20世纪90年代以来，全球金融界掀起了一波波并购的浪潮，其范围不断扩展，规模不断增大，方兴未艾，而从西方发达国家的并购发展历程来看，金融业尤其是银行业并购浪潮虽然晚于工商企业并购，但却表现了更加猛烈地发展势头。相比之下，由于我国的历史原因和特殊国情，我国银行业并购起步比较晚，并购实践和理论不够成熟，开展银行并购的财务理论研究，就显得非常必要。
本文采取实证分析方法，通过选取适当样本和数据，选用比较成熟的事件研究法、数据包络法和会计比率法，对并购的财务效应即资本市场效应、投入产出效应和会计指标效应这三方面进行实证分析，完成研究任务。
本文主要内容和结构分为五章。第一章引言，陈述写作背景，提出研究的问题和意义。第二章则是理论回顾和文献评论，描述学术界关于本课题研究的学术情况，同时论述本文研究问题的理论基础。第三章研究方法和设计，描述样本和数据，以及研究方法和思路。第四章整理资料，进行实证分析和讨论。第五章则得出结论，并提出相应的建议。由于我国银行业并购实践样本量的限制，本文以中国银行、兴业银行和南京银行作为国有控股商业银行、全国性股份制商业银行和地方性商业银行的代表性样本，结合另外五家银行作为总样本进行实证分析，首先通过事件分析法分析我国银行并购在资本市场上的反应，从而判断并购的资本市场效应，然而利用数据包络法银行并购的投入产出效应，并获得对投入、产出无效率的改进建议。最后通过会计比率，对三家主要样本银行和一家辅助样本从整体和四个方面，即综合指标效应和盈利能力、资本结构、运营效率及增值能力进行分析，得出并购的会计指标效应。第五章结论和建议，通过综合分析，得出结论。研究表明，从有限几个样本的分析来看，资本市场对于银行并购的反应比较灵敏，特别是短期之内(3天至10天)，长期之内则不够显著。国有控股商业银行并购的投入产出效应不如地方性商业银行，最好的则是全国性非国有制商业银行。会计指标效应在短期的影响比较显著，一般为正效应，然而在长期，则不显著，各自的差异性比较大。
本文的创新之处，在于在小样本数据的基础上，运用事件分析法、数据包络法和会计比率法由浅入深地对银行并购的整体和局部、短期和长期财务效应进行分析，从而得出结论，并提出建议。
银行并购;财务效应;会计比率;事件分析法;会计指标效应;数据包络法
中国海洋大学
硕士
企业管理
罗福凯
2009
中文
F832.3
60
2009-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）