久期模型在我国商业银行利率风险度量中的应用研究
作为建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容，是加强我国金融间接调控的关键，同时也是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。
我国的利率市场化改革采取的是渐进式改革模式。1996年以后，先后放开了银行间拆借市场利率、债券市场利率、银行间市场国债和政策性金融债的发行利率；放开了境内外币贷款和大额外币存款利率；试办人民币长期大额协议存款；逐步扩大人民币贷款利率的浮动区间。尤其是2004年，利率市场化迈出了重要步伐：1月1日再次扩大了金融机构贷款利率浮动区间；3月25日实行再贷款浮患制度；10月29日放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3倍，实行人民币存款利率下浮制度。
伴随着我国利率市场优的进程，我国商业银行的商业化经营改革将加快，同时利率波动的频率和幅度也将加大，从而使我国商业银行所面临一种主要的市场风险——利率风险将加大。因此，加强利率风险管理，是我国商业银行及待加强的方向之一。
利率风险度量方法及其精确性是商业银行利率风险管理的关键。在我国利率市场化改革步伐加快的背景下，商业银行为了面对国外银行竞争、提高自身综合实力迫切要求推出和发展新型的、实用的利率风险度量分析工具。新型的、实用的利率风险度量分析工具的推出和发展同时也是完善我国商业银行利率风险管理理论与实践发展的需求。
在国际上，应用最为广泛的利率风险度量的金融工具是久期模型以及久期缺口技术。
久期模型及其缺口技术被公认为是20世纪90年代以来国际银行监在利率风险管理和测度方面最可靠的标准之一。作为度量利率变动对银行净值影响的有效工具，久期模型及久期缺口技术能弥补传统的剩率敏感性缺口的不足，又能够避免像风险价值法(VaR)那样的复杂庞大的计算。本文对传统的利率风险管理工具一利率敏感性缺口技术和久期缺口技术，以及VaR方法进行了全面地比较研究，同时论文对我国商业银行现阶段面临的利率风险进行了分析；在简要阐述了已有久期模型和理论的基础上，系统地研究、比较和评述了这些模型和理论的优缺点和适用范围等，通过构建相应的久期模型，更加细化和准确的对商业银行整体利率风险的进行了度量。
最后，本文根据实证研究的结果和我国商业银行的实际情况，并对我国商业银行进行利率风险管理提出了相应的对策与建议。
商业银行;利率风险度量;利率市场化;存款利率下浮
中国海洋大学
硕士
金融学
徐胜
2009
中文
F832.33
58
2009-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）