我国金融开放与经济增长的关系研究
改革开放以来,世界金融全球化、世界经济全球化正蓬勃发展,伴随着中国加入世界贸易组织,我国的金融开放进程也得到了飞速的发展,经济也得到了较快的增长。中国在履行大国职责的同时也在为世界经济金融的发展做贡献,不断地制定、完善政策法规,放宽开放政策,鼓励国内经济金融世界化,和国外经济金融本土化。金融和经济有着密不可分的关系。对于金融开放的评价和测度,很多学者以一国的资本开放度、货币开放度或者二者一定权重的相加来作为金融开放的度量,也有的学者单纯地用法律法规、市场准入等方面来度量金融开放的水平。而对于金融开放与经济增长的关系的研究更是很少,大多是对金融发展和经济增长的研究,缺少这方面的探讨。而金融开放又是经济发展的一项必不可少的内容,其对经济增长有着举足轻重的作用。 那么金融业的开放水平如何,金融开放和经济增长到底存在一种什么样的关系?金融开放是促进了经济增长还是抑制了经济增长?是金融开放促进了经济增长还是经济增长促进了金融开放?二者在短期和长期中存在一个什么样的关系? 针对以上提出的问题,本文首先从理论方面,以金融开放和经济增长的相关理论为基础,从影响主体,影响渠道和影响效果三方面,通过分析金融开放对经济影响因素的分析进而对经济增长进行影响分析,同时,对经济增长影响金融开放进行理论分析,双向分解二者的理论关系。其次,结合国内外对金融开放的测度优缺点,参考相关理论文献,从国内金融服务国际化、国外金融服务本土化、资本自由流动和制度法规开放四个方面,资本市场开放、货币市场开放两个角度构建金融开放的综合评价指标体系,运用主成分分析法对我国1990年至2010年这21年的金融开放综合指数进行测度。最后通过实证格兰杰因果检验来分析金融开放和经济增长的长期关系并构建VEC误差修正模型运用脉冲响应函数来分析金融开放和经济增长的短期变动关系。最后分析得出,我国金融开放和经济增长相互影响,但是金融开放对经济增长的影响效果明显大于经济增长对金融开放的影响。 本文主要在以下三个方面做了创新: 1.本文从四个方面、两个角度综合考虑、分析,构建金融开放的综合评价指标体系,选取了13个指标,运用主成分分析法对我国1990年至2010年这21年的金融开放综合水平进行测度。 2.在理论的基础上,从影响主体、影响渠道和影响效果三方面,通过金融开放对储蓄率、投资率、储蓄投资转化率的影响分析进而分析其与经济增长的影响机制,并同时从资源优化配置、金融总量的扩大以及制度的制定安排等方面分析了经济增长对金融开放的影响机理。 3.运用实证模型不仅从长期对金融开放和经济增长的关系进行了研究,而且构建了误差修正模型,用脉冲响应函数对金融开放和经济增长的短期关系进行了分析研究。
金融开放;经济增长;格兰杰因果检验;脉冲响应函数
中国海洋大学
硕士
金融学
赵昕
2012
中文
F832.5
76
2012-12-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）